Die Enforcement Directorate (ED) hat in Mangaluru eine Strafanzeige zur Verfolgung gegen fünf Personen und Unternehmen eingereicht, die in einem mutmaßlichen Ponzi-Betrug über 2.459 Crore verwickelt sein sollen, der nach Darstellung der Behörde mehr als 35.000 Anleger betrogen habe. Die Beschwerde der ED nennt als mutmaßlichen Drahtzieher Shivanand Siddappa Neelannavar sowie sein Unternehmen Shivam Associates. Neelannavar, der am 13. August festgenommen wurde, befindet sich nach Einreichung des Verfahrens am 9. Oktober vor dem III. Additional District and Sessions Court in Mangaluru weiterhin in Untersuchungshaft. Laut ED wurde Anlegern ein garantierter monatlicher Ertrag von 3% versprochen, plus eine zusätzliche Provision von 0,5% für die Vermittlung neuer Anleger. Die Behörde behauptet, dass das von neuen Anlegern eingezahlte Geld größtenteils dazu verwendet wurde, um frühere Anleger auszuzahlen. So soll das System am Laufen gehalten und das Vertrauen aufrechterhalten worden sein, während der Rest der Gelder für persönliche Vorteile abgezweigt worden sei. Die ED schätzt, dass Anleger auf eine Rückzahlung ihrer Kapitalsumme in Höhe von insgesamt 2.125,60 Crore verzichten mussten. Außerdem wirft die ED vor, dass Gelder aus dem System in den Aktienmarkt, in Immobilien und in die Filmproduktion geflossen seien. Die ED sagt, ein erheblicher Teil des Geldes sei in riskanten Aktienmarkt-Handel investiert worden, was zu Nettoverlusten von 185,95 Crore geführt habe. Die Ermittlungen führten rund 25 Crore zurück zu kooperativen Kreditinstituten, darunter Shreemata Co-operative Credit Society Ltd. und Dhanashree Multipurpose Co-operative Society Ltd. Die ED behauptet, dass Einlagen genutzt wurden, um Festgeldkonten zu schaffen, die anschließend als Sicherheit für Kredite dienten, die auf Namen von Verbindungen aufgenommen wurden, um Land zu kaufen. Die ED macht zudem geltend, dass Gelder aus dem System auf Bankkonten überwiesen wurden, die der Ehefrau von Neelannavar, Sangeeta, und seinem minderjährigen Sohn Siddhant gehören, und dass sie außerdem in verwandte Geschäftsvorhaben umgeleitet wurden. Zu den genannten Unternehmen zählt Shivam Sevaa (OPC) Pvt. Ltd., das angeblich 19 Crore erhalten habe. Ebenfalls genannt werden Shivam Lifeline Pvt. Ltd. und Shivam Foods. Die ED wirft außerdem vor, dass 5 Crore, die von der Öffentlichkeit über Einlagen eingesammelt worden seien, in die kommerzielle Produktion des Kannada-Films Champion umgelenkt worden seien. Im August 2026 führten ED-Teams Durchsuchungen an acht Standorten durch, die mit den Beschuldigten und ihren Kontaktpersonen in Belagavi, Chikkodi und Nipani verbunden waren. Beamte stellten Finanzunterlagen, handschriftliche Prüfungsaufzeichnungen, Mobiltelefone und durch Software generierte Transaktionsdaten sicher. Die ED sagt, außerdem habe man Bankguthaben und Festgelder im Wert von 2,02 Crore eingefroren, die bei wichtigen Mitverdächtigen gehalten wurden. Die Untersuchung wegen Geldwäsche folgt auf eine FIR, die bei der Polizeistation Malamaruthi in Belagavi unter dem Bharatiya Nyaya Sanhita, 2023, dem Banning of Unregulated Deposit Schemes Act, 2019, sowie dem Karnataka Protection of Interest of Depositors in Financial Establishments Act, 2004, eingereicht wurde.