Enforcement Directorate (ED) złożyła w Mangaluru skargę o wniesienie aktu oskarżenia przeciwko pięciu osobom i podmiotom w sprawie rzekomego schematu Ponziego o wartości 2 459 crore, który zdaniem ED miał oszukać ponad 35 tys. inwestorów. W skardze ED wskazano jako rzekomego mastermind’a Shivananda Siddappę Neelannavara oraz jego firmę Shivam Associates. Neelannavar, zatrzymany 13 sierpnia, pozostaje w areszcie sądowym po złożeniu sprawy 9 października przed III Additional District and Sessions Court w Mangaluru. Według ED inwestorom obiecywano gwarantowany miesięczny zysk w wysokości 3% oraz dodatkową prowizję 0,5% za polecanie nowych inwestorów. Agencja twierdzi, że pieniądze pozyskane od nowych inwestorów były wykorzystywane w dużej części do wypłacania wcześniejszym inwestorom, co miało pomagać w utrzymaniu działania schematu i zachowaniu zaufania, podczas gdy pozostałe środki miały być przekierowywane na korzyści osobiste. ED szacuje, że inwestorzy zostali pozbawieni zwrotu kapitału w łącznej wysokości 2 125,60 crore. ED zarzuca również, że środki ze schematu były kierowane na rynki akcji, nieruchomości i produkcję filmową. ED twierdzi, że znaczna część pieniędzy została ulokowana w wysokiego ryzyka transakcjach na giełdzie, co doprowadziło do strat netto w wysokości 185,95 crore. Śledztwo ustaliło około 25 crore powiązanych z instytucjami spółdzielczego kredytu, w tym Shreemata Co-operative Credit Society Ltd. oraz Dhanashree Multipurpose Co-operative Society Ltd. ED twierdzi, że wpłaty wykorzystano do tworzenia lokat terminowych, a następnie lokaty te służyły jako zabezpieczenie pod pożyczki zaciągane na nazwiska powiązanych osób w celu zakupu gruntów. ED dodatkowo zarzuca, że środki z systemu były przekazywane na konta bankowe należące do żony Neelannavara, Sangeety, oraz do jego małoletniego syna, Siddhanta, a także że trafiały do powiązanych przedsięwzięć gospodarczych. Wśród wskazanych podmiotów jest Shivam Sevaa (OPC) Pvt. Ltd., rzekomo otrzymujące 19 crore. Wymieniane są także Shivam Lifeline Pvt. Ltd. oraz Shivam Foods. ED zarzuca również, że 5 crore zebranych z publicznych depozytów zostało przekierowanych na komercyjną produkcję kannadzkiego filmu fabularnego Champion. W sierpniu 2026 roku zespoły ED przeprowadziły przeszukania w ośmiu lokalizacjach powiązanych z oskarżonymi i ich wspólnikami w Belagavi, Chikkodi i Nipani. Funkcjonariusze zabezpieczyli dokumenty finansowe, ręcznie sporządzone zapisy z audytu, telefony komórkowe oraz dane transakcyjne wygenerowane przez oprogramowanie. ED podaje też, że zamrożono salda bankowe i lokaty terminowe o wartości 2,02 crore należące do kluczowych powiązanych osób. Śledztwo dotyczące prania pieniędzy wynika z FIR złożonego w Malamaruthi Police Station w Belagavi na podstawie Bharatiya Nyaya Sanhita, 2023, Banning of Unregulated Deposit Schemes Act, 2019 oraz Karnataka Protection of Interest of Depositors in Financial Establishments Act, 2004.