A Enforcement Directorate (ED) apresentou uma queixa de acusação em Mangaluru contra cinco pessoas e entidades por um suposto esquema Ponzi de 2.459 crore que, segundo a agência, teria enganado mais de 35 mil investidores. Na queixa da ED, são citados como suposto mastermind Shivanand Siddappa Neelannavar e sua empresa Shivam Associates. Neelannavar, preso em 13 de agosto, permanece sob custódia judicial após o caso ter sido registrado em 9 de outubro perante o III Additional District and Sessions Court em Mangaluru. De acordo com a ED, aos investidores foi prometido um retorno mensal garantido de 3%, com uma comissão adicional de 0,5% para quem indicasse novos investidores. A agência alega que o dinheiro recolhido de novos investidores foi usado em grande parte para pagar investidores mais antigos, ajudando a manter o esquema em funcionamento e preservar a confiança, enquanto a quantia restante teria sido desviada para ganhos pessoais. A ED estima que os investidores ficaram sem receber de volta o valor principal, totalizando 2.125,60 crore. A agência também alega que os fundos do esquema foram desviados para mercados de ações, imóveis e produção de filmes. A ED afirma que uma parcela significativa do dinheiro foi aplicada em negociações no mercado de ações de alto risco, levando a perdas líquidas de 185,95 crore. A investigação rastreou cerca de 25 crore até instituições cooperativas de crédito, incluindo Shreemata Co-operative Credit Society Ltd. e Dhanashree Multipurpose Co-operative Society Ltd. A ED alega que os depósitos foram usados para criar depósitos a prazo, que depois foram utilizados como garantia para empréstimos tomados em nome de associados para compra de terras. A ED também alega que os fundos do esquema foram transferidos para contas bancárias pertencentes à esposa de Neelannavar, Sangeeta, e a seu filho menor, Siddhant, além de terem sido direcionados para empreendimentos comerciais relacionados. Entre as entidades citadas está a Shivam Sevaa (OPC) Pvt. Ltd., alegadamente recebendo 19 crore. Também são citadas Shivam Lifeline Pvt. Ltd. e Shivam Foods. A ED ainda alega que 5 crore arrecadados com depósitos do público foram desviados para a produção comercial do longa-metragem em língua kannada Champion. Em agosto de 2026, equipes da ED realizaram buscas em oito locais ligados aos acusados e a associados em Belagavi, Chikkodi e Nipani. Os oficiais apreenderam documentos financeiros, registros de auditoria manuscritos, telefones celulares e dados de transações gerados por software. A ED afirma ainda que congelou saldos bancários e depósitos a prazo no valor de 2,02 crore detidos por associados-chave. A investigação de lavagem de dinheiro segue um FIR apresentado na Malamaruthi Police Station em Belagavi sob o Bharatiya Nyaya Sanhita, 2023, o Banning of Unregulated Deposit Schemes Act, 2019, e o Karnataka Protection of Interest of Depositors in Financial Establishments Act, 2004.