La Enforcement Directorate (ED) a déposé une plainte en vue de poursuites à Mangaluru contre cinq personnes et entités au sujet d’un prétendu système Ponzi de 2 459 crores qui, selon elle, aurait trompé plus de 35 000 investisseurs. La plainte de l’ED cite comme présumé cerveau Shivanand Siddappa Neelannavar et sa société Shivam Associates. Neelannavar, arrêté le 13 août, reste en détention judiciaire après le dépôt de l’affaire le 9 octobre devant le III Additional District and Sessions Court à Mangaluru. Selon l’ED, les investisseurs se sont vu promettre un rendement mensuel garanti de 3 %, avec une commission supplémentaire de 0,5 % pour avoir recommandé de nouveaux investisseurs. L’agence allègue que l’argent collecté auprès des nouveaux investisseurs a été utilisé principalement pour payer les investisseurs précédents, ce qui aurait permis de maintenir le système en fonctionnement et de préserver la confiance, tandis que les fonds restants auraient été détournés à des fins personnelles. L’ED estime que les investisseurs se sont retrouvés sans remboursement de leur capital totalisant 2 125,60 crores. Elle allègue également que les fonds du système ont été détournés vers les marchés boursiers, l’immobilier et la production cinématographique. L’ED indique qu’une part importante de l’argent a été investie dans des opérations boursières à haut risque, entraînant des pertes nettes de 185,95 crores. L’enquête a retracé environ 25 crores vers des institutions de crédit coopératives, dont Shreemata Co-operative Credit Society Ltd. et Dhanashree Multipurpose Co-operative Society Ltd. L’ED affirme que les dépôts ont été utilisés pour créer des dépôts à terme, lesquels ont ensuite servi de garantie à des prêts contractés au nom de proches pour acheter des terrains. L’ED allègue par ailleurs que des fonds issus du système ont été transférés vers des comptes bancaires appartenant à l’épouse de Neelannavar, Sangeeta, et à son fils mineur, Siddhant, et qu’ils ont également été dirigés vers des activités commerciales liées. Parmi les entités citées figure Shivam Sevaa (OPC) Pvt. Ltd., qui aurait reçu 19 crores. Shivam Lifeline Pvt. Ltd. et Shivam Foods sont aussi mentionnées. L’ED affirme également que 5 crores collectés à partir de dépôts du public ont été détournés vers la production commerciale du film de long métrage kannada Champion. En août 2026, des équipes de l’ED ont effectué des perquisitions dans huit lieux liés aux accusés et à leurs associés dans les régions de Belagavi, Chikkodi et Nipani. Les responsables ont saisi des documents financiers, des relevés d’audit manuscrits, des téléphones portables et des données de transactions générées par logiciel. L’ED indique aussi avoir gelé des soldes bancaires et des dépôts à terme d’une valeur de 2,02 crores détenus par des associés clés. L’enquête pour blanchiment d’argent fait suite à un FIR déposé à la station de police de Malamaruthi à Belagavi au titre du Bharatiya Nyaya Sanhita, 2023, du Banning of Unregulated Deposit Schemes Act, 2019, et du Karnataka Protection of Interest of Depositors in Financial Establishments Act, 2004.