La Dirección de Ejecución (ED) ha presentado una denuncia de acusación en Mangaluru contra cinco personas y entidades por un presunto esquema Ponzi de 2.459 crore que, según sostiene, habría engañado a más de 35.000 inversores. En la denuncia de la ED se menciona como presunto cerebro a Shivanand Siddappa Neelannavar y a su firma Shivam Associates. Neelannavar, arrestado el 13 de agosto, permanece en custodia judicial después de que el caso se presentara el 9 de octubre ante el III Tribunal Adicional de Distrito y Sesiones en Mangaluru. Según la ED, a los inversores se les prometió un rendimiento mensual garantizado del 3%, con una comisión adicional del 0,5% por referir a nuevos inversores. La agencia sostiene que el dinero recaudado de los nuevos inversores se utilizó en gran medida para pagar a los inversores anteriores, lo que habría ayudado a mantener el esquema en funcionamiento y la confianza, mientras que el resto de los fondos se desvió para obtener beneficios personales. La ED estima que los inversores quedaron sin recibir el reembolso del capital, que suma 2.125,60 crore. También alega que los fondos del esquema se desviaron a mercados de valores, bienes raíces y producción de películas. La ED afirma que una parte significativa del dinero se destinó a operaciones bursátiles de alto riesgo, lo que derivó en pérdidas netas de 185,95 crore. La investigación siguió alrededor de 25 crore hasta instituciones de crédito cooperativas, incluidas Shreemata Co-operative Credit Society Ltd. y Dhanashree Multipurpose Co-operative Society Ltd. La ED alega que los depósitos se utilizaron para crear depósitos fijos, que luego se emplearon como garantía para préstamos solicitados a nombre de asociados para comprar tierras. La ED también alega que fondos del esquema se transfirieron a cuentas bancarias pertenecientes a la esposa de Neelannavar, Sangeeta, y a su hijo menor, Siddhant, y que además se canalizaron hacia empresas vinculadas. Entre las entidades mencionadas está Shivam Sevaa (OPC) Pvt. Ltd., a la que, presuntamente, se le entregaron 19 crore. También se nombran Shivam Lifeline Pvt. Ltd. y Shivam Foods. La ED además alega que 5 crore recaudados mediante depósitos públicos se desviaron hacia la producción comercial de la película de largometraje en kannada Champion. En agosto de 2026, los equipos de la ED realizaron registros en ocho ubicaciones vinculadas con los acusados y sus asociados en Belagavi, Chikkodi y Nipani. Los funcionarios incautaron documentos financieros, registros de auditoría manuscritos, teléfonos móviles y datos de transacciones generados por software. La ED afirma que también congeló saldos bancarios y depósitos fijos por valor de 2,02 crore en poder de asociados clave. La investigación por lavado de dinero se deriva de un FIR presentado en la comisaría de Malamaruthi en Belagavi bajo el Bharatiya Nyaya Sanhita, 2023, la Ley de 2019 sobre la prohibición de los esquemas de depósitos no regulados y la Ley de 2004 de Karnataka sobre la protección de los intereses de los depositantes en establecimientos financieros.