La Enforcement Directorate (ED) ha presentato a Mangaluru un atto di accusa per la prosecuzione del procedimento contro cinque persone ed entità nell’ambito di un presunto schema Ponzi da 2.459 crore che, secondo quanto sostiene, avrebbe truffato più di 35.000 investitori. Nella denuncia l’ED indica come presunto mastermind Shivanand Siddappa Neelannavar e la sua società Shivam Associates. Neelannavar, arrestato il 13 agosto, resta in custodia giudiziaria dopo che il caso è stato depositato il 9 ottobre davanti al III Additional District and Sessions Court di Mangaluru. Secondo l’ED, agli investitori sarebbe stato promesso un rendimento mensile garantito del 3%, con una commissione aggiuntiva dello 0,5% per il referral di nuovi investitori. L’agenzia sostiene che i soldi raccolti dai nuovi investitori siano stati utilizzati in gran parte per pagare i precedenti investitori, contribuendo a far funzionare lo schema e a mantenere la fiducia, mentre la parte restante dei fondi sarebbe stata dirottata per vantaggi personali. L’ED stima che gli investitori siano rimasti senza restituzione del capitale complessivo pari a 2.125,60 crore. L’ED sostiene inoltre che i fondi dello schema sarebbero stati dirottati verso i mercati azionari, l’immobiliare e la produzione cinematografica. L’ED afferma che una parte significativa del denaro è stata impiegata in trading azionario ad alto rischio, con perdite nette pari a 185,95 crore. Le indagini hanno tracciato circa 25 crore verso istituti di credito cooperativi, tra cui Shreemata Co-operative Credit Society Ltd. e Dhanashree Multipurpose Co-operative Society Ltd. L’ED afferma che i depositi sarebbero stati usati per creare depositi vincolati, che poi sarebbero stati impiegati come garanzia per prestiti richiesti a nome di associati per acquistare terreni. L’ED sostiene inoltre che i fondi dello schema siano stati trasferiti su conti bancari intestati alla moglie di Neelannavar, Sangeeta, e al figlio minorenne, Siddhant, oltre che indirizzati verso attività commerciali collegate. Tra le entità indicate c’è Shivam Sevaa (OPC) Pvt. Ltd., che avrebbe ricevuto 19 crore. Sono inoltre citate Shivam Lifeline Pvt. Ltd. e Shivam Foods. L’ED afferma anche che 5 crore raccolti attraverso depositi pubblici sarebbero stati dirottati verso la produzione commerciale del film in lingua kannada Champion. Nel mese di agosto 2026, i team dell’ED hanno effettuato perquisizioni in otto località collegate agli accusati e agli associati in Belagavi, Chikkodi e Nipani. I funzionari hanno sequestrato documenti finanziari, registri di audit manoscritti, telefoni cellulari e dati sulle transazioni generati da software. L’ED afferma anche di aver congelato saldi bancari e depositi vincolati del valore di 2,02 crore detenuti da associati chiave. L’inchiesta per riciclaggio di denaro segue un FIR presentato presso la stazione di polizia di Malamaruthi a Belagavi ai sensi del Bharatiya Nyaya Sanhita, 2023, del Banning of Unregulated Deposit Schemes Act, 2019, e del Karnataka Protection of Interest of Depositors in Financial Establishments Act, 2004.